El topònim “Monegal” deriva de “monestir” o més directament de “monacal” i en el nostre cas relacionat amb el monestir de Sant Llorenç de Morunys. La primera referència que es troba, data de l’any 992 i al 1084 en un document del comte d’Urgell Armengol IV, es citen les terres com a domini del Monestir. El Monegal fou una possessió estratègica del Monestir, doncs aprofitant el riu s’hi construir un molí i a més formava part del camí a La Seu d’Urgell, Berga i Cardona.
El 1343 consta el primer personatge documentat “Bernardo des Monegal” i d’aleshores un seguit de prohoms que intervingueren de forma important en la socioeconomia del poble, participant en les confraries, comerciant fins i tot amb el Regne de Sicília i fins i tot Tomàs Monegal, doctor en medicina, que està enterrat al monestir, davant mateix la porta d’entrada.
És plausible que una branca dels Monegal que s’establí a Barcelona siguin els antecessors d’Esteve i Josep Monegal que a principis de S-XX compraren i reconstruïren el Santuari de Lord. Esteve fou un important industrial propietari de la colònia Monegal de Casserres i el seu fill Josep, fou alcalde de Barcelona.
Un document de 1802 informa que al Monegal s’hi hostatgen viatgers i s’hi ven vi.
L’activitat molinera consta en múltiples documents, fins que el 1905 es transforma i la força hidràulica es destina a la producció d’electricitat, primer per la industria cardadora de llana, adjunta, i després per subministrar a tot el poble a partir de 1917.
L’any 2004 s’inicià l’activitat hotelera actual.